年内定增规模超去年全年 定增巨无霸有投资机会可挖

【年内定增规模超去年全年 定增巨无霸有投资机会可挖】今年以来,上市公司定增募集资金规模已超去年全年总额,百亿级定增频频登场。

【年内定增规模超去年全年 定增巨无霸有投资机会可挖】今年以来,上市公司定增募集资金规模已超去年全年总额,百亿级定增频频登场。定增市场的火爆吸引了大量资金,分析认为,投资者除了关注破发定增股的折价外,还可以挖掘定增巨无霸公司的投资机会。

今年以来,上市公司定增募集资金规模已超去年全年总额,百亿级定增频频登场。定增市场的火爆吸引了大量资金,分析认为,投资者除了关注破发定增股的折价外,还可以挖掘定增巨无霸公司的投资机会。

统计显示,截至11月20日,616家上市公司增发股份募集资金总额达到9150亿元,已超过去年全年的6911亿元,创出历史新高。

从今年已经实施增发的公司来看,今年以来上市公司对巨额定增的热情空前高涨,巨额定增频频登场。发募资规模最大的是绿地控股(600606),即此前的金丰投资。在资产置换和收购绿地集团100%股权的过程中,金丰投资定向增发约116.5亿股,设计金额高达645.4亿元。最终,绿地集团通过借壳金丰投资实现上市。

定增规模第二大的是包钢股份(600010),募资298亿元,用以收购相关资产及补充流动资金。定增规模排名第三的是前身为美罗药业的广汇汽车(600297),其募资规模为288.28亿元。传化股份(002010)的定增规模也达到了200亿元,居第四位。此外,国投安信(600061)、中国电建(601669)、中国中铁(601390)、双钱股份(600623)、物产中大(600704)、华东科技(000727)、平安银行(000001)、东方明珠(600637)以及永泰能源(600157)的定增规模也达到百亿元以上。而去年全年仅成飞集成(002190)、广州友谊(000987)两家公司发布过超百亿元的定增融资预案,其中成飞集成以暂停实施收场。

从行业上来看,房地产是资金需求最大的板块,今年已实施的定增募资额接近890亿元,高于其他行业,除了绿地集团外,泰禾集团新华联、国兴地产等房企也出现在定增的行列里。其次是化工板块,募资总额为698.22亿元。汽车板块的募资规模位居第三,为503.13亿元。定增规模超过300亿元的还有建筑装饰、传媒、医药生物、电子、钢铁、公用事业以及有色金属这7大板块。

如何玩转定增概念股

据统计近几年定增历史数据显示,仅发布预案但尚未实施的“准定增概念股”和已实施增发的“定增概念股”对投资者均存在一定的参与机会。定增预案公告日至发行日和定增项目增发上市后一年内,定增公司股价整体能跑赢同期沪深300.

业内人士向《投资快报》记者表示,对于普通投资者而言,在寻找定向增发的参与机会时,首先可以关注一级市场和二级市场之间的价差引发的股价波动带来的“破发捡漏”机会。股价已跌破定增价的个股,上涨的概率更大。折价的幅度越大,回补的空间也就越大。

在今年实施了定增的395家上市公司中,当前股价发生倒挂的有63家,占比为16%。其中31家股价折价幅度较大,达到20%以上。居首的是芭田股份(002170),该公司向华安基金及东海基金定向增发约165万股股份,增发价为28.73元/股,截至11月23日,其最新收盘价为13.05元,较定增价低54.58%。日前,芭田股份还拟定增不超过16亿元投资贵州二期项目、智慧芭田大数据综合平台项目以及补充流动资金,增发价不低于18.71元/股。折价幅度第二高的是富瑞特装(300228),其定增融资7.99亿元,发行价为84元/股,而目前股价只有20.90元,即使复权后仍有50.24%的折价幅度。

“定增破发”个股趋于稀缺,但市场对于定增概念股的潜在价值炒作却在升温。分析认为,除了破发的定增股外,公司实施增发本身传递出公司业绩改善、外延扩张的重要信号也是不容忽视的价值参考。颇受市场关注的巨额定增个股中,16家定向增发金额超过上市公司总市值的巨额定增个股涨幅排名整体靠前。

天赐材料定增涉及公募最多

在众多定增潮中,天赐材料(002709)的定向增发方案涉及公募基金数量最多。业内分析人士表示,公募基金纷纷看好该公司,或与今年以来甚嚣尘上的锂电池概念有关。

11月10日,天赐材料发布公告,以25元的增发价格,增发745.71万股,预计募集资金2.61亿元。其中,平安大华基金以0.78亿元认购占定增方案30%的股票223.71万股。华安基金和财通基金金穗其后,均以0.47亿元认购134.29万股,认购比例为18.01%。而九泰基金、泓德基金分别以0.28亿元、0.26亿元认购80.00万股、74.57万股,认购比例分别为10.73%、10.00%。公告显示,该公司定向增发方案所的基金,扣除发行费用后用于以下项目:以不超过20000万元收购东莞市凯欣电池材料有限公司100%股权;以4900万元投资建设液体六氟磷酸锂项目。

此外,有公募基金参与的定向增发涉及资金量最大的是机器人(300024)的募资计划,该计划涉及募集资金30亿元,11月18日网下发行,定向增发股份上市日为2016年11月21日,增发价格为55.20元。财通基金以7.17亿资金认购机器人1299.47万股。东方基金易方达基金均以6亿元资金认购1086.96万股,认购比例为20%。公告显示,定增规划3年左右建设工业机器人、特种机器人、高端装备与3D打印、数字化工厂等项目,达产后项目规划总收入预期增加43亿元。产能的大幅增加将有效缓解前几年订单足、产能紧的情况。

定增巨无霸有机可挖

华资实业(600191)

华资实业9月19日一纸公告,宣示寿险业迎来单笔最大规模增资。华资实业发布公告表示,计划以每股9.14元,非公开发行不超过34.66亿万股,募集资金不超过316.8亿元,扣除发行费用后,全部用于对华夏人寿进行增资。此次增资若顺利完成,华资实业将成为华夏人寿的控股股东,持股比例不超过51%。

华资实业和华夏人寿的联姻之所以引起人们关注,一则因为涉及资金规模较大,另一方面,两家企业的发展情况各不相同。对于华夏人寿来说,目前的发展趋势应该能够令投资者满意,不过,华夏人寿目前并没有上市。而华资实业之前的主业是甜菜制糖,公司是这一领域的唯一一家上市企业。不过这项主业长期以来一直难以摆脱亏损的尴尬局面。华资实业可以用金融投资的方式来扭亏为盈,而华夏人寿也可以扩充规模获得新的发展力量。

华资实业还表示,今后将积极推动华夏人寿与资本市场对接,以便将公司成功转型为以金融保险、制糖业为双主业的上市公司。华资实业在停牌前的股价为11.58元,复牌后,昨日收盘股价为22.17元,创出历史新高。

传化股份(002010)

热门重组股传化股份日前发布公告称,公司重大资产重组方案已获得证监会有条件通过。自此,传化物流将正式成为传化股份的全资子公司,上市公司将新增公路物流平台运营业务,并致力于构建“物流+互联网+金融”的全新产业生态系统。此次传化股份所募集的配套资金,将全部用于传化物流实体公路港网络建设项目和O2O物流网络平台升级项目的建设。其中,实体公路港网络建设项目拟投入募集配套资金22.23亿元,O2O物流网络平台升级项目投入募集配套资金22.79亿元。

传化股份董秘朱江英表示,伴随传化物流未来公路港网络的一体化及标准化,公路港实体与互联网平台的协同及联动常态化,传化股份的收入水平和盈利能力将大幅提升,这将有利于增强上市公司的长期持续盈利能力。

分析人士表示,自重组预案发布以来,传化股份一直遭受资本市场的热捧,表明市场对公路物流平台价值的高度认可,未来上市公司的收入水平和盈利能力将值得期待。

中润资源(000506)

今年以来,进行定向增发重组或者收购其它资产的上市公司逐渐增加,而定增的金额也在不断提升。中润资源此前发布了一系列公告,准备通过定向增发的方式募集资金,收购3家公司100%的股权。公告显示,中润资源拟收购的三家公司分别为铁矿国际、新拉勒高特和明生公司,而此次定增的价格为5.9元,预计募集资金为283.68亿元。

中润资源表示,公司拟通过此次定增进入前景广阔的海外铁矿石资源开采行业,增加上市公司的利润增长点,强化可持续发展能力。通过本次非公开发行股票,中润资源的财务状况将得以改善,抗风险能力大为增强,符合上市公司及全体股东的利益。

而对于中润资源花费数百亿元收购海外矿业资产的原因,有分析师表示,从财报来看,公司也急需转型,由于几年前便开始涉矿,对矿产方面已经有了一定了解,这或许是公司继续收购矿产的原因。

浦发银行(600000)

浦发银行10月23日晚间发布公告称,公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会无条件通过,上海信托将成为浦发银行的控股子公司。

根据此前公告,浦发银行拟向国际集团、上海久事、申能股份、锦国投、石化城建、上海地产、国网英大、东方航空、双钱股份、爱建股份、百联股份共11名交易对方近10亿股,购买其合计持有的上海信托97.33%股权,作价163.52亿元。本次交易完成后,浦发银行总股本将由186.53亿股增加至196.53亿股。其中,国际集团对公司的持股比例由本次交易前的16.93%增加至19.53%,为公司第一大股东;国际集团及其控股子公司对公司的合并持股比例由本次交易前的24.32%增加至26.55%,国际集团作为公司合并持股第一大股东的地位保持不变。

浦发银行表示,本次交易完成后,公司将成为国内第四家持有信托牌照的商业银行,不仅有助于弥补公司在资产管理方面的欠缺,更有利于大幅提升公司金融一体化和资产证券化服务能力。

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